一、概述
　　
　　中國水產(chǎn)頻道報(bào)道，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)消息，2012年，全球經(jīng)濟(jì)景氣度不佳，國際市場(chǎng)上因歐債、美債危機(jī)爆發(fā)消費(fèi)下滑；國內(nèi)企業(yè)則面臨出口低迷、內(nèi)需不振、經(jīng)濟(jì)增長放緩的局面。受經(jīng)濟(jì)全面波動(dòng)的影響，我國豬、雞、鴨、魚等養(yǎng)殖品種價(jià)格持續(xù)走低，且部分品種養(yǎng)殖疫病高發(fā)，如對(duì)蝦養(yǎng)殖病害全面爆發(fā)，使對(duì)蝦養(yǎng)殖行業(yè)長期處于虧損狀態(tài)。飼料行業(yè)不僅受到養(yǎng)殖和消費(fèi)低迷的影響，同時(shí)還受到上游主要原材料價(jià)格飛漲的沖擊，豆粕、玉米、魚粉全年均價(jià)同比大幅增長，其中豆粕價(jià)格從年初3,000元/噸最高上漲到4,500元/噸，魚粉價(jià)格從年初8,000元/噸最高上漲到14,000元/噸，增長均超過50%，所以飼料產(chǎn)品成本全年居高不下，各種不利因素使飼料行業(yè)企業(yè)在2012年面臨較大的行業(yè)困難。
　　
　　2012年，我國飼料行業(yè)呈現(xiàn)高開低走的格局。上半年，因受2011年養(yǎng)殖效益理想的影響，養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖熱情高漲，各種養(yǎng)殖品種存欄、存塘數(shù)量較大，對(duì)飼料需求穩(wěn)定，所以飼料行業(yè)銷量、利潤都有較大增長。而下半年，因終端消費(fèi)需求快速下滑，且原材料價(jià)格大幅上漲，養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格迅速走低，養(yǎng)殖量不斷下降，養(yǎng)殖疫病也時(shí)有發(fā)生，各種不利因素對(duì)飼料行業(yè)進(jìn)行沖擊，飼料行業(yè)面臨了多年以來最為困難的局面。行業(yè)的困難并沒阻止公司前進(jìn)發(fā)展。2012年，在公司全體員工的努力奮斗和辛勤付出下，公司仍然是全行業(yè)增長最快的企業(yè)之一。在行業(yè)的困難時(shí)期，公司清晰的認(rèn)識(shí)到，只有堅(jiān)持公司的經(jīng)營理念，為養(yǎng)殖戶創(chuàng)造價(jià)值，提高養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖效益，幫助養(yǎng)殖戶走出困境，公司才會(huì)獲得生存發(fā)展的空間。因此，報(bào)告期內(nèi)，公司在市場(chǎng)服務(wù)、產(chǎn)品定位和內(nèi)部管理上都以此為經(jīng)營目標(biāo)來展開工作。
　　
　　在市場(chǎng)渠道管理和技術(shù)服務(wù)深化方面，公司致力推行“經(jīng)銷商伙伴成長計(jì)劃”，統(tǒng)一經(jīng)銷商的思想，使經(jīng)銷商充分認(rèn)識(shí)到經(jīng)銷商與公司的發(fā)展根基的一致性，都是建立在養(yǎng)殖戶的效益上。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)近萬名經(jīng)銷商按資金規(guī)模、養(yǎng)殖技術(shù)、發(fā)展階段、個(gè)體需求等多方面進(jìn)行分類，并針對(duì)各類型舉辦多個(gè)經(jīng)銷商學(xué)習(xí)培訓(xùn)班，使經(jīng)銷商快速有效地融入到公司的服務(wù)體系中，加強(qiáng)服務(wù)體系對(duì)養(yǎng)殖戶服務(wù)的廣度和深度，并在多個(gè)養(yǎng)殖重點(diǎn)區(qū)域建立技術(shù)服務(wù)站，通過有效的技術(shù)服務(wù)，提高養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖效益，從而更好地提升“養(yǎng)殖戶、經(jīng)銷商、公司”三位一體的綜合收益。
　　
　　在產(chǎn)品定位方面，公司堅(jiān)決保證產(chǎn)品質(zhì)量，視產(chǎn)品質(zhì)量為公司的生命線。在原料價(jià)格大幅上漲時(shí)期，公司加大了對(duì)研發(fā)的投入，利用技術(shù)創(chuàng)新、原料采購等優(yōu)勢(shì)，適時(shí)推出多種升級(jí)產(chǎn)品，如膨化飼料、精養(yǎng)飼料等，引導(dǎo)養(yǎng)殖戶進(jìn)行飼料升級(jí)換代，提高飼料產(chǎn)品的性價(jià)比、提高公司產(chǎn)品的核心競爭力。公司以技術(shù)服務(wù)為基礎(chǔ)，在產(chǎn)品升級(jí)同時(shí)向養(yǎng)殖戶提供配套的養(yǎng)殖模式，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)的苗種和微生態(tài)制劑的配套能力，進(jìn)而提高養(yǎng)殖戶的綜合收益。產(chǎn)品升級(jí)和渠道深化，使公司產(chǎn)品 “高價(jià)高質(zhì)高效益”的品牌形象更加深入人心。
　　
　　在內(nèi)部管理方面，公司加大內(nèi)部運(yùn)營提升的力度，提高公司內(nèi)部管理效率。報(bào)告期內(nèi)，公司建立工廠運(yùn)營中心，負(fù)責(zé)各分子公司工廠生產(chǎn)管理體系建設(shè)、運(yùn)營管理模式研究、推行及落地督導(dǎo)以及運(yùn)營管理資源的配置與協(xié)調(diào)等，對(duì)各分子公司生產(chǎn)管理提供專業(yè)支持。同時(shí)，公司在集團(tuán)內(nèi)部樹立內(nèi)部管理的標(biāo)桿工廠，全集團(tuán)各工廠均對(duì)照標(biāo)桿進(jìn)行管理，大大有效地降低公司生產(chǎn)制造費(fèi)用、管理費(fèi)用，為公司產(chǎn)品的性價(jià)比、提高養(yǎng)殖戶收益提供有力的支持。因?yàn)楣�司在市�?chǎng)服務(wù)體系完善延伸、產(chǎn)品升級(jí)換代、內(nèi)部管理提升等方面做了大量的工作，使公司在行業(yè)艱難時(shí)期仍取得了穩(wěn)定的增長。
　　
　　二、主營業(yè)務(wù)分析
　　
　　1、概述
　　
　�。�1）報(bào)告期內(nèi)，公司飼料銷量為437萬噸，其中水產(chǎn)配合飼料195萬噸，畜禽配合飼料240萬噸，同比分別增長29%、23%和34%。公司營業(yè)收入總額為154.51億元，同比增長29.02%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤4.52億元，同比增長31.45%。公司產(chǎn)品銷量、銷售收入及凈利潤增長幅度相當(dāng)。
　　
　　從產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)和增長情況分析，公司飼料產(chǎn)品銷售收入占比為95.24%，為公司的主營業(yè)務(wù)，收入同比增長32.70%，略高于銷量的增長；公司近幾年新開拓的微生態(tài)制劑、以苗種為主的農(nóng)產(chǎn)品銷售收入合計(jì)占比為2.49%，收入占比逐年提升，收入同比增長60.28%，業(yè)務(wù)仍處于高速發(fā)展期；飼料機(jī)械和原料貿(mào)易銷售收入占比2.27%，該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均在完成集團(tuán)內(nèi)部需求的基礎(chǔ)上對(duì)外拓展業(yè)務(wù)，每年業(yè)務(wù)占比和增長均因經(jīng)營情況的變化而波動(dòng)。
　　
　　從產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)情況分析，公司綜合毛利率為9.30%，同比增長了0.19個(gè)百分點(diǎn)，其中公司飼料產(chǎn)品毛利率為8.62%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，主要是受到原材料價(jià)格上漲的影響；飼料產(chǎn)品中，水產(chǎn)預(yù)混料毛利率最高，水產(chǎn)配合飼料蝦料、魚料毛利率次之，畜禽配合飼料中豬料略低于水產(chǎn)配合飼料，雞料、鴨料毛利最低。報(bào)告期內(nèi)，飼料產(chǎn)品毛利額為12.65億元，占公司毛利總額的88.25%，同比下降了4.33個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是公司微生態(tài)制劑、農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長較快，且毛利率較高，微生態(tài)制劑、苗種業(yè)務(wù)合計(jì)毛利額為1.52億元，占公司毛利總額的10.61%，比例逐年增加，對(duì)公司毛利貢獻(xiàn)作用日漸增大。
　　
　　按主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品分析：
　　
　　從飼料產(chǎn)品類別來看，報(bào)告期內(nèi)各飼料產(chǎn)品有如下特點(diǎn)：
　　
　　A.公司水產(chǎn)混預(yù)料保持原有的競爭優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)市場(chǎng)占有率繼續(xù)擴(kuò)大；且隨著公司飼料業(yè)務(wù)在東南亞市場(chǎng)的開拓，公司水產(chǎn)混預(yù)料也逐步打開東南亞市場(chǎng)，未來幾年公司水產(chǎn)預(yù)混料在東南亞市場(chǎng)增長率將高于國內(nèi)的增長率。
　　
　　B.水產(chǎn)配合飼料全年共銷售195萬噸，同比增長23%。報(bào)告期內(nèi)，國內(nèi)對(duì)蝦養(yǎng)殖疾病嚴(yán)重，特別是珠三角地區(qū)全年發(fā)病率高居不下，其他養(yǎng)殖區(qū)域下半年疾病暴發(fā)同樣嚴(yán)重，全國對(duì)蝦養(yǎng)殖效益不理想，養(yǎng)殖戶每畝投喂飼料數(shù)量下降；同樣，魚飼料受到成魚價(jià)格低迷的影響，養(yǎng)殖戶投喂積極性也普遍下降。在行業(yè)困難時(shí)期，公司通過推動(dòng)“經(jīng)銷商伙伴共同成長”計(jì)劃，完善公司服務(wù)體系，堅(jiān)決進(jìn)行飼料產(chǎn)品升級(jí)，大力開拓新市場(chǎng)、新客戶，加大對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的投入，保證養(yǎng)殖戶的收益。通過一系列的措施和對(duì)策，公司水產(chǎn)配合飼料全年銷量仍取得遠(yuǎn)高于行業(yè)的增長。
　　
　　C.畜禽飼料本年度共銷售240萬噸，同比增長34%，其中豬料同比增長56%，增長勢(shì)頭良好。豬飼料因產(chǎn)品質(zhì)量過硬，市場(chǎng)基礎(chǔ)穩(wěn)定，近三年都保持50%以上的高速增長；其市場(chǎng)推廣模式基本成型，已逐步建立起公司豬飼料的良好品牌形象。公司禽料市場(chǎng)發(fā)展同樣取得較大突破，產(chǎn)品競爭力突出，報(bào)告期內(nèi)在華南片區(qū)保持穩(wěn)定增長，在華中片區(qū)增長迅猛，且華北片區(qū)也初步布局完成。
　　
　�。�2）微生態(tài)制劑銷售業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司微生態(tài)制劑產(chǎn)品銷售收入1.41億元，同比增長42.31%，毛利率保持在50%左右。本年度受到對(duì)蝦養(yǎng)殖不景氣的沖擊，且上半年公司產(chǎn)能補(bǔ)充的延遲的影響，微生態(tài)制劑銷售收入增長率較前幾年每年翻番的速度有所下降，但隨著公司水產(chǎn)飼料銷量的增長，養(yǎng)殖戶數(shù)量、養(yǎng)殖水面的擴(kuò)大，及公司先進(jìn)養(yǎng)殖模式的推廣，微生態(tài)制劑業(yè)務(wù)仍將保持較高的增長速度。
　　
　　（3）農(nóng)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。農(nóng)產(chǎn)品銷售主要為水產(chǎn)苗種及公司用于技術(shù)研究、養(yǎng)殖模式研發(fā)或服務(wù)人員培訓(xùn)等實(shí)驗(yàn)基地養(yǎng)殖的豬、雞、鴨、魚、蝦銷售。農(nóng)產(chǎn)品本年銷售收入為2.42億元，同比增長73.04%。報(bào)告期內(nèi)，公司加大對(duì)育種的技術(shù)投入，對(duì)水產(chǎn)苗種繁育流程進(jìn)行技術(shù)改造，有效提升苗種的質(zhì)量及投入產(chǎn)出率，使公司水產(chǎn)苗種的銷售毛利率得到較大的提升。
　　
　�。�4）料貿(mào)易。飼料原料貿(mào)易主要是作為公司控制原料庫存量、控制采購風(fēng)險(xiǎn)的方式，在滿足公司自身原料需求的前提下，在市場(chǎng)中尋找貿(mào)易機(jī)會(huì)。公司原料貿(mào)易主要為玉米。本年原料貿(mào)易收入3.37億元，同比減少46.51%，毛利率為3.19%，與去年基本相當(dāng)。
　　
　�。�5）飼料機(jī)械。飼料機(jī)械產(chǎn)品的銷售收入1,310.43萬元，同比減少了22.04%，主要是為優(yōu)先滿足集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)能擴(kuò)建，對(duì)集團(tuán)外部銷售減少所致。
　　
　　公司回顧總結(jié)前期披露的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計(jì)劃在報(bào)告期內(nèi)的進(jìn)展情況
　　
　　公司自 2009 年上市以來，飼料產(chǎn)品銷量復(fù)合增長率為 35.36%，公司在華南、華中、華東片區(qū)已經(jīng)形成區(qū)域競爭優(yōu)勢(shì)，在西南、東北及東南亞片區(qū)也初步布局完成；公司水產(chǎn)飼料、畜禽飼料全面發(fā)展，且均進(jìn)入行業(yè)前列，公司的產(chǎn)品組合進(jìn)一步加強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力；公司飼料板塊實(shí)現(xiàn)了較大的發(fā)展。
　　
　　上市以來公司微生態(tài)制劑復(fù)合增長率為 107.90%，實(shí)現(xiàn)高毛利高增長；苗種業(yè)務(wù)復(fù)合增長率超過 50%，且毛利率逐步提升。微生態(tài)制劑能幫助養(yǎng)殖戶調(diào)理水質(zhì)，優(yōu)化養(yǎng)殖環(huán)境；公司生產(chǎn)的苗種抗病性強(qiáng)、生長速度快，為養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖效益提供支撐。微生態(tài)制劑及苗種業(yè)務(wù)很好地完善了公司服務(wù)體系，增強(qiáng)養(yǎng)殖戶對(duì)公司粘性，上市以來也實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。

 

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